国内二大棋牌开发公司对比（1）

研究院制图棋牌游戏上市公司禅游科技和家乡互动公司从业务上来看，押注麻将游戏，加大研发，掘金海外市场我们从业务侧，继续探讨两家棋牌游戏开发公司21年业绩暴涨的原因。两家公司过去一年都有哪些新变化？对于其他棋牌游戏公司有哪些值得借鉴的地方？

 

从收入构成来看，两家公司应用内广告(IAA)收入占比有所下降，内购(IAP)收入占比有所提升。21年，禅游科技内购收入占比达到7成，同比增幅超300%，家乡互动内购收入（销售虚拟代币+私人游戏房卡）占比达到87%，较20年提高了5个百分点。

 

研究院制图注：游戏内信息服务主要指游戏内广告收入

 

1.研究院制图IAA收入基于内置广告，主要针对免费用户，而IAP收入基于内购付费，主要针对付费用户，疫情期间，两款游戏的IAP收入提升明显。IAP收入提升说明公司产品获得付费用户的认可。随着IAA赛道竞争变得愈发激烈，IAP收入提升可以优化公司收入结构，提高公司抗风险能力。

 

2.从游戏类别上，麻将、扑克两大游戏PK，两家棋牌游戏开发公司均选择押注麻将游戏。禅游在21年重点押注麻将系列游戏，21年麻将系列游戏收入（约9.2亿元）超过斗地主系列游戏（约2亿元），成为禅游最赚钱的游戏品类

 

3.研究院制图家乡互动虽没有在财报中披露麻将和扑克游戏的收入明细，但财报中“麻将”出现了8次，远高于“扑克”的5次。此外，公司拟用于开发额外麻将玩法变种的预算（4340万港元）是扑克（2090万港元）的2倍以上。

 

4.为何两家公司均更重视麻将游戏，DataEye研究院分析：

 

①麻将游戏ARPPU高于斗地主，比如禅游旗下的麻将游戏ARPPU达 122元，远高于斗地主；

②麻将群众基础更大，本质是因为针对性更弱，比较“和气”，而斗地主对于玩家太有攻击性；

③麻将的产品规则，更容易推陈出新适应直播形式。

 

5.从研发投入来看，两家公司21年研发投入大幅增加。两家公司21年研发支出均超9000万元，增幅均超60%。和同行相比，两家公司研发投入的绝对金额较低，但增幅较为明显。

 

6.对外投资方面，两家公司20年以来均有出手，并计划于22年继续寻求收购或投资机会。棋牌游戏具有较强的本地属性和区域属性，收购本土棋牌游戏公司可以迅速扩大规模。21年底，为了扩充游戏版号，禅游全资收购九游网络，20年，为了拓展北方市场，家乡互动以1.5亿元收购吉林心悦40%的股权。

 

出海方面，随着两家公司在国内市场站稳脚，海外市场成为“掘金”新战场。两家公司均在21年财报中表明未来将重点拓展港澳台、东南亚、欧美等海外棋牌游戏市场。

 

然而，两家企业选择的发展战略存在一定差异，禅游科技更加聚焦，家乡互动追求多元化发展。禅游21年减少对超休闲游戏的投入，将更多资源投入棋牌和中度精品休闲游戏，年内下架15款休闲游戏和第三方游戏。

 

目前禅游棋牌类游戏收入占比已达到97.4%，休闲类游戏降至2.6%，可以说已经接近100%棋牌游戏公司。在保持棋牌游戏优势的同时，家乡互动选择加大对休闲游戏的投入，并积极发展游戏联运业务。

 

21年，家乡互动旗下《吉祥街机捕鱼》、《微乐捕鱼千炮版》等休闲游戏广告投放大幅增加。虽然在公司战略这个宏观层面两家公司存在分歧，但两家公司在收入构成、重点游戏品类的选择、研发投入、对外投资等微观方面具有诸多相同点。

 

一句话小结：如果总结两家棋牌游戏开发公司业务侧的成功经验，大概是押注ARPPU更高的麻将游戏，提高内购收入占比，加大研发，掘金海外市场。在买量分析：21年投放量飙升，禅游押注麻将，家乡互动押注捕鱼游戏。

 

 

 

 

 

作者：DataEye

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来源：知乎